25/07/2024 - Dassault Systèmes SE: Rapport Financier Semestriel 2024

RAPPORT FINANCIER SEMESTRIEL

30 JUIN 2024

Société européenne au capital de 133 843 536,30 euros

Siège social : 10, rue Marcel Dassault - 78140 Vélizy-Villacoublay 322 306 440 RCS Versailles

		Sommaire
1 PERSONNE RESPONSABLE	3
1.1	Responsable du Rapport Financier Semestriel	3
1.2	Attestation du Responsable du Rapport Financier Semestriel	3
2 RAPPORT SEMESTRIEL D'ACTIVITE	4
2.1	Profil de Dassault Systèmes, the 3DEXPERIENCE Company	4
2.2	Facteurs de risques	4
2.3	Examen des performances financières	4
2.3.1		Résumé du premier semestre 2024	5
2.3.2		Définitions des informations financières	5
2.3.3		Informations consolidées : comparaison entre les premiers semestres 2024 et 2023	8
2.3.4		Réconciliation IFRS non-IFRS	11
2.3.5		Variabilité des résultats trimestriels	13
2.3.6		Flux de trésorerie	14
2.4	Parties liées	14
2.5	Evénements importants survenus au cours du premier semestre 2024	15
2.6	Perspectives financières 2024	16
3 COMPTES CONSOLIDES RESUMES SEMESTRIELS AU 30 JUIN 2024	17
Comptes de résultat consolidés	17
États du résultat global	18
Bilans consolidés	19
Tableaux des flux de trésorerie consolidés	20
Tableaux de variations des capitaux propres consolidés	21
Note 1		Description des activités du Groupe	23
Note 2		Informations significatives sur les méthodes comptables	23
Note 3		Effet de la saisonnalité	23
Note 4		Données financières analysées par secteur opérationnel	24
Note 5		Chiffre d'affaires logiciel	25
Note 6		Subventions publiques	25
Note 7		Rémunération fondée sur des actions	25
Note 8		Autres produits et charges opérationnels, nets	27
Note 9		Résultat financier	28
Note 10	Impôt sur le résultat	28
Note 11	Clients et comptes rattachés, nets	28
Note 12	Immobilisations incorporelles, nettes et goodwill	29
Note 13	Emprunts	30
Note 14	Instruments dérivés et gestion des risques de change et de taux d'intérêts	30
Note 15	Capitaux propres	31
Note 16	Tableaux des flux de trésorerie consolidés	32
Note 17	Engagements et passifs éventuels	33
4 RAPPORT DES COMMISSAIRES AUX COMPTES SUR L'INFORMATION FINANCIERE SEMESTRIELLE 2024	34
			2

1 PERSONNE RESPONSABLE

1.1 Responsable du Rapport Financier Semestriel

Pascal Daloz - Directeur Général.

1.2 Attestation du Responsable du Rapport Financier Semestriel

Vélizy-Villacoublay, le 25 juillet 2024

J'atteste, qu'à ma connaissance, les comptes consolidés résumés pour le premier semestre 2024 sont établis conformément aux normes comptables applicables et donnent une image fidèle du patrimoine, de la situation financière et du résultat de la Société et de l'ensemble des entreprises comprises dans le périmètre de consolidation, et que le Rapport Semestriel d'activité présente un tableau fidèle des événements importants survenus pendant les six premiers mois de l'exercice et de leur incidence sur les comptes semestriels, des principales transactions entre parties liées ainsi qu'une description des principaux risques et des principales incertitudes pour les six mois restants de l'exercice.

Pascal Daloz

Directeur Général

3

2 RAPPORT SEMESTRIEL D'ACTIVITE

Dans le présent Rapport Semestriel d'activité, et sauf lorsqu'il est fait référence à l'action Dassault Systèmes, les mentions

• Dassault Systèmes » et le « Groupe » doivent être comprises comme des références à Dassault Systèmes SE et l'ensemble des entreprises comprises dans la consolidation. « Dassault Systèmes SE » ou la « Société » ne vise que la société européenne de droit français, tête de groupe.

2.1 Profil de Dassault Systèmes, the 3DEXPERIENCE Company

La raison d'être de Dassault Systèmes est d'offrir aux entreprises et aux personnes des univers 3DEXPERIENCE leur permettant d'imaginer des innovations durables, capables d'harmoniser produit, nature et vie. Dassault Systèmes, un acteur majeur de l'innovation durable, propose aux entreprises et aux particuliers des jumeaux virtuels d'expérience s'appuyant sur une plateforme logicielle unique. Grâce à celle-ci, les clients créent des produits, services et expériences innovants qui s'inscrivent dans un monde durable. Dans trois grands secteurs d'activités (Industries Manufacturières, Sciences de la vie et Santé, Infrastructures et Villes), Dassault Systèmes développe des jumeaux virtuels d'expérience permettant de repousser les limites de l'innovation, de l'apprentissage et de la production.

Entreprise scientifique et centrée sur l'innovation, Dassault Systèmes est portée par un esprit entrepreneurial et orientée vers le long terme. Cet esprit anime les plus de 24 000 collaborateurs répartis dans plus de 140 pays et se traduit aussi dans la confiance qu'accordent à Dassault Systèmes ses 350 000 clients.

2.2 Facteurs de risques

Les principaux risques et incertitudes auxquels le Groupe pourrait être confronté durant les six mois restants de l'exercice 2024 sont présentés au paragraphe 1.9 « Facteurs de risques » du Document d'enregistrement universel 2023, déposé auprès de l'Autorité des marchés financiers le 18 mars 2024 et également disponible sur notre site internet www.3ds.com, étant précisé que certaines informations afférentes aux risques de change et de taux d'intérêt figurant dans ledit Document d'enregistrement universel sont mises à jour dans la Note 14 aux Comptes consolidés résumés semestriels au 30 juin 2024 « Instruments dérivés et gestion des risques de change et de taux d'intérêts », figurant au chapitre 3 du présent Rapport Semestriel « Comptes Consolidés Résumés Semestriels au 30 juin 2024 ».

2.3 Examen des performances financières

Certains éléments de l'activité du premier semestre 2024 sont présentés dans le paragraphe 2.3.1 « Résumé du premier semestre 2024 ». Les informations financières et définitions doivent être lues conjointement avec les comptes consolidés résumés semestriels au 30 juin 2024 du Groupe et leurs annexes, présentés au chapitre 3 du présent Rapport Semestriel « Comptes Consolidés Résumés Semestriels au 30 juin 2024 » préparés selon les normes IFRS. Les différentes définitions et méthodes utilisées par le Groupe sont présentées dans la Note 2 des comptes consolidés.

Les données complémentaires non-IFRS présentées ci-après comportent des limites inhérentes à leur nature. Ces données ne sont fondées sur aucun ensemble de normes ou de principes comptables et ne doivent pas être considérées comme un substitut aux informations comptables en normes IFRS. En outre, les données financières complémentaires non-IFRS de Dassault Systèmes peuvent ne pas être comparables à d'autres données également intitulées « non-IFRS » et utilisées par d'autres sociétés. Les données financières complémentaires non-IFRS ne doivent pas être lues indépendamment, mais toujours associées aux éléments de comptes consolidés préparés selon les normes IFRS. Un certain nombre de limitations spécifiques relatives à ces mesures sont détaillées au paragraphe 2.3.2.2 « Données financières complémentaires non-IFRS ».

4

Informations sur les secteurs industriels

Le Groupe offre des solutions et services logiciels complets : ses jumeaux virtuels d'expérience, créés avec la plateforme 3DEXPERIENCE, associent modélisation, simulation, sciences des données et innovation collaborative.

Ils sont conçus pour les entreprises des trois secteurs servis par le Groupe : Industries Manufacturières, Sciences de la vie et Santé, Infrastructures et Villes.

Ces trois secteurs se décomposent en douze industries :

• Industries Manufacturières: Transport et Mobilité ; Aérospatial et Défense ; Marine et Offshore ; Équipements Industriels ; Hautes Technologies ; Maison et Mode ; Produits de grande consommation et distribution. Pour les Industries Manufacturières, Dassault Systèmes aide ses clients à virtualiser leurs opérations, à améliorer le partage de données et la collaboration au sein de leur organisation, à réduire les coûts et les temps de mise sur le marché, et enfin à devenir plus durables ;
• Sciences de la vie et Santé: Sciences de la vie et Santé. Dans ce secteur, le Groupe vise à accompagner l'ensemble du cycle du parcours patient dans le but de développer une médecine de précision. Au service de l'écosystème de santé au sens large - de la recherche à la commercialisation, le Groupe offre des solutions qui en relient tous les éléments - du développement de molécules, en passant par la prévention, jusqu'au soin - et qui associent nouvelles thérapeutiques, pratiques médicales et Medtech ;
• Infrastructures et Villes: Infrastructures, Énergie et Matériaux ; Architecture, Ingénierie et Construction ; Services d'Affaires ; Villes et Services Publics. Pour les Infrastructures et Villes, le Groupe accompagne la virtualisation des industries du secteur pour les rendre plus performantes et plus durables, et créer des environnements attractifs pour de meilleures conditions de vie.

Informations sur les lignes de produits

Les lignes de produits du Groupe comprennent l'information financière suivante :

• le chiffre d'affaires des logiciels d'Innovation industrielle, qui comprend les marques CATIA, ENOVIA, SIMULIA, DELMIA, GEOVIA, NETVIBES et 3DEXCITE ;
• le chiffre d'affaires des logiciels des Sciences de la vie, qui comprend les marques MEDIDATA et BIOVIA ;
• le chiffre d'affaires des logiciels de l'Innovation pour les PME, qui comprend les marques CENTRIC PLM et 3DVIA, ainsi que la famille 3DEXPERIENCE WORKS dont fait partie la marque SOLIDWORKS.

Par ailleurs, 3DS OUTSCALE, qui est une marque du Groupe depuis 2022, vient étendre le portefeuille d'applications logicielles. Premier opérateur souverain et durable de services de confiance sur le cloud, 3DS OUTSCALE offre une expérience cloud et une cyber-gouvernance de haute qualité qui permettent aux entreprises et organismes publics d'accéder à l'autonomie numérique.

Territoires géographiques

Les onze territoires géographiques ont pour rôle d'être le moteur du développement de l'activité de Dassault Systèmes et de piloter la mise en œuvre de son modèle d'engagement client. Les équipes tirent parti des relations du Groupe avec ses clients, utilisateurs, partenaires et influenceurs. Ces territoires sont regroupés en trois zones :

• la zone « Amériques », composée de deux territoires géographiques ;
• la zone dite « Europe », qui recouvre l'Europe, le Moyen-Orient et l'Afrique (EMEA) et se compose de quatre territoires géographiques ;
• la zone dite « Asie », comprenant l'Asie et l'Océanie, qui se compose de cinq territoires géographiques.

Contribution du logiciel 3DEXPERIENCE

Pour mesurer la contribution du logiciel 3DEXPERIENCE dans le chiffre d'affaires du Groupe, le ratio suivant est utilisé : pour le chiffre d'affaires logiciel, le Groupe calcule le pourcentage de contribution en comparant le total du chiffre d'affaires logiciel 3DEXPERIENCE au chiffre d'affaires logiciel pour toutes les lignes de produits hors SOLIDWORKS, MEDIDATA, CENTRIC PLM et les autres acquisitions (défini comme étant « le chiffre d'affaires logiciel Eligible 3DEXPERIENCE »).

Chiffre d'affaires cloud

Le chiffre d'affaires cloud correspond au chiffre d'affaires issu d'un catalogue de solutions cloud, de solutions de cloud computing de type Infrastructure as a Service (IaaS), de développement de solutions cloud et de services d'infogérance de solutions cloud, vendues par Dassault Systèmes via une infrastructure cloud hébergée par Dassault Systèmes, ou par des tiers fournisseurs de services d'infrastructure de cloud computing. Cette offre est disponible via différents modes de distribution : Dedicated cloud, Sovereign cloud et International cloud. Ces solutions cloud sont généralement accessibles via des modèles économiques de souscription ou de licence perpétuelle avec maintenance et services d'hébergement.

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2.3.2.2 Données financières complémentaires non-IFRS

Dans le cadre de l'analyse du résultat des opérations, la direction de Dassault Systèmes prend en considération certaines données financières complémentaires non-IFRS : (i) les données non-IFRS liées au chiffre d'affaires excluent l'effet du traitement comptable des passifs sur contrats (produits constatés d'avance) liés aux acquisitions ; et celles relatives aux charges excluent

1. l'amortissement des actifs incorporels acquis et des réévaluations des actifs corporels, (iii) la charge au titre de la rémunération fondée sur des actions et charges sociales associées, (iv) l'effet du traitement comptable des avantages reçus des bailleurs liés aux acquisitions, (v) certains autres produits et charges opérationnels, nets, y compris les charges liées aux acquisitions, les charges d'intégration et de restructuration, et les pertes de valeur de goodwill ou d'autres actifs incorporels acquis, (vi) certains éléments financiers non récurrents, nets et (vii) certains effets fiscaux non récurrents et les effets fiscaux des retraitements susmentionnés. Un rapprochement entre l'information financière complémentaire non-IFRS et les informations extraites des comptes consolidés et de leurs annexes est présenté ci-dessous au paragraphe 2.3.4 « Réconciliation IFRS non-IFRS ».

La direction du Groupe utilise les données financières complémentaires non-IFRS aux côtés des données financières IFRS dans le cadre de la planification et de l'analyse financière, de l'évaluation de sa performance opérationnelle, de l'analyse et de la valorisation des fusions et acquisitions, des prises de décisions opérationnelles et de la formulation des objectifs financiers pour les périodes futures. En particulier, la rémunération des principaux dirigeants de Dassault Systèmes est notamment assise sur la performance de l'activité mesurée en fonction des données financières complémentaires non-IFRS. Le Groupe estime que les données complémentaires non-IFRS fournissent également aux investisseurs et aux analystes financiers une information pertinente qu'ils utilisent pour comparer la performance opérationnelle du Groupe à ses performances historiques et aux autres sociétés de son secteur, ainsi que pour des besoins de valorisation.

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2.3.3 Informations consolidées : comparaison entre les premiers semestres 2024 et 2023

2.3.3.1 Chiffre d'affaires

			IFRS			Non-IFRS
	Semestres clos les			Variation	Semestres clos les		Variation
		Variation	à taux de	Variation	à taux de
	30 juin		30 juin
(en millions d'euros, à l'exception		change	change
des pourcentages)	2024	2023			constants	2024	2023		constants
Chiffre d'affaires total	2 995,4	2 883,3		4 %	5 %	2 995,4	2 883,3	4 %	5 %
Chiffre d'affaires par
activité
Chiffre d'affaires logiciel	2 699,4	2 597,2		4 %	5 %	2 699,4	2 597,2	4 %	5 %
Licences et autres	490,3	489,8		0 %	2 %	490,3	489,8	0 %	2 %
ventes de logiciels
Souscription et support	2 209,1	2 107,4		5 %	6 %	2 209,1	2 107,4	5 %	6 %
Prestations de services	296,1	286,1		3 %	4 %	296,1	286,1	3 %	4 %
Chiffre d'affaires logiciel
par ligne de produits
Innovation industrielle	1 433,2	1 371,8		4 %	6 %	1 433,2	1 371,8	4 %	6 %
Sciences de la vie	566,4	580,1		(2 %)	(2 %)	566,4	580,1	(2 %)	(2 %)
Innovation pour les PME	699,7	645,2		8 %	9 %	699,7	645,2	8 %	9 %
Chiffre d'affaires logiciel
par zone géographique
Amériques	1 079,1	1 061,6		2 %	2 %	1 079,1	1 061,6	2 %	2 %
Europe	995,1	935,8		6 %	6 %	995,1	935,8	6 %	6 %
Asie	625,2	599,8		4 %	9 %	625,2	599,8	4 %	9 %

Dans le présent chapitre, sauf indication contraire, les données financières sont en IFRS et en non-IFRS et toutes les données relatives à la croissance du chiffre d'affaires sont à taux de change constants.

Chiffre d'affaires total

Le chiffre d'affaires total a augmenté de 5 % à 3,00 milliards d'euros, avec une croissance de 5 % du chiffre d'affaires logiciel et de 4

• du chiffre d'affaires des prestations de services. Le chiffre d'affaires logiciel représente 90 % du chiffre d'affaires total et celui des prestations de service 10 %. Les variations des taux de change ont eu un faible impact négatif, d'environ 1 point de pourcentage.

Chiffre d'affaires logiciel par activité

Le chiffre d'affaires récurrent, issu des souscriptions et du support, a représenté 82 % du chiffre d'affaires logiciel du premier semestre 2024, contre 81 % au premier semestre 2023. Porté par une progression de 9 % de la souscription, le chiffre d'affaires récurrent a augmenté de 6 % pour atteindre 2,21 milliards d'euros. Le chiffre d'affaires licences et autres ventes de logiciels s'est établi à 490,3 millions, en progression de 2 %.

Chiffre d'affaires logiciel par ligne de produits

• En Innovation industrielle, le chiffre d'affaires (représentant 53 % du chiffre d'affaires logiciel) a progressé de 6 % pour atteindre 1,43 milliard d'euros. Les chiffres d'affaires logiciel de ENOVIA, NETVIBES, DELMIA et CATIA ont été les principaux contributeurs à la croissance,
• En Sciences de la vie, le chiffre d'affaires (représentant 21 % du chiffre d'affaires logiciel) a diminué de 2 % à 566,4 millions d'euros. Le chiffre d'affaires logiciel MEDIDATA s'est inscrit en légère baisse, en ligne avec les objectifs du Groupe,
• En Innovation pour les PME, le chiffre d'affaires (représentant 26 % du chiffre d'affaires logiciel) a progressé de 9 % pour s'établir à 699,7 millions d'euros. SOLIDWORKS a enregistré une croissance à un chiffre, tandis que CENTRIC PLM a poursuivi sur sa lancée avec une solide croissance à deux chiffres.

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Chiffre d'affaires logiciel par zone géographique

La zone Amériques (40 % du chiffre d'affaires logiciel du Groupe) a vu son chiffre d'affaires progresser de 2 %. L'Europe (37 % du chiffre d'affaires logiciel) a enregistré une croissance de 6 %. L'Asie (23 % du chiffre d'affaires logiciel) a affiché une hausse de 9 %.

Chiffre d'affaires des industries

Les industries Transport et mobilité, Aérospatial et Défense, Maison et Mode ainsi que Produits de grande consommation et distribution ont enregistré les meilleures performances.

Principaux moteurs de croissance

Le chiffre d'affaires logiciel 3DEXPERIENCE a progressé de 23 % au premier semestre, malgré la volatilité dans la prise de décision des clients constatée sur les dernières semaines du mois de juin, tel qu'annoncé lors de la publication des résultats préliminaires. Le chiffre d'affaires logiciel 3DEXPERIENCE a représenté 36 % du chiffre d'affaires logiciel Eligible 3DEXPERIENCE. Le chiffre d'affaires logiciel cloud a augmenté de 8 % et a représenté 25 % du chiffre d'affaires logiciel.

2.3.3.2 Charges opérationnelles

			IFRS			Non-IFRS
	Semestres clos les		Semestres clos les
	30 juin		Variation	30 juin		Variation
(en millions d'euros, à l'exception des pourcentages)	2024		2023		2024		2023
Coût des ventes de logiciels (hors amortissement
des actifs incorporels acquis et des réévaluations des	(236,8)		(223,8)	6 %	(235,1)		(220,3)	7 %
actifs corporels)
(% du chiffre d'affaires total)	(8 %)		(8 %)		(8 %)		(8 %)
Coût des prestations de services	(259,8)		(253,0)	3 %	(253,2)		(246,1)	3 %
(% du chiffre d'affaires total)	(9 %)		(9 %)		(8 %)		(9 %)
Frais de recherche et de développement	(637,5)		(611,5)	4 %	(598,7)		(559,9)	7 %
(% du chiffre d'affaires total)	(21 %)		(21 %)		(20 %)		(19 %)
Frais commerciaux	(844,1)		(814,2)	4 %	(807,1)		(772,4)	4 %
(% du chiffre d'affaires total)	(28 %)		(28 %)		(27 %)		(27 %)
Frais généraux et administratifs	(216,7)		(222,6)	(3 %)	(187,1)		(190,9)	(2 %)
(% du chiffre d'affaires total)	(7 %)		(8 %)		(6 %)		(7 %)
Amortissement des actifs incorporels acquis et	(185,6)		(190,7)	(3 %)	-		-	N/A
des réévaluations des actifs corporels
Autres produits et (charges) opérationnels, nets	(15,0)		(9,6)	57 %	-		-	N/A
Total charges opérationnelles	(2 395,4)		(2 325,5)	3 %	(2 081,1)		(1 989,6)	5 %

• taux de change constants, les charges opérationnelles totales ont progressé de 4 % en IFRS et de 5 % en non-IFRS. Les variations des taux de change ont eu un faible impact positif de moins d'un point de pourcentage, tant en IFRS qu'en non-IFRS.

L'augmentation du coût des ventes de logiciels (hors amortissement des actifs incorporels acquis et des réévaluations des actifs corporels) est liée aux investissements réalisés pour accompagner la progression des ventes de logiciels.

Le coût des prestations de services a augmenté à la suite de la progression de l'effectif et des coûts associés pour accompagner la progression du chiffre d'affaires des prestations de services.

Au premier semestre 2024, l'augmentation des dépenses de R&D a été principalement liée à la progression de l'effectif et des dépenses associées.

La progression des frais commerciaux a été principalement imputable à la hausse de l'effectif et des coûts associés ainsi qu'à des dépenses liées à des événements marketing.

La variation des autres produits et (charges) opérationnels nets est liée aux charges de restructuration de MEDIDATA, partiellement compensées par des charges nettes d'acquisition et de projets d'acquisition moins importantes (se référer également à la Note 8 des comptes consolidés résumés semestriels).

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2.3.3.3 Résultat opérationnel

			IFRS			Non-IFRS
	Semestres clos les		Semestres clos les
	30 juin		Variation	30 juin		Variation
(en millions d'euros, à l'exception des pourcentages)	2024		2023		2024		2023
Résultat opérationnel	600,0		557,8	8 %	914,3		893,7	2 %
Marge opérationnelle (% du chiffre d'affaires total)	20,0 %		19,3 %		30,5 %		31,0 %

Le résultat opérationnel non-IFRS a progressé de 2 % et de 4 % à taux de change constants. La maîtrise de la croissance des charges opérationnelles du Groupe a permis de maintenir la marge opérationnelle non-IFRS à 30,5 % au premier semestre 2024 contre 31,0 % au premier semestre 2023.

En IFRS, la progression du résultat opérationnel inclut en outre l'effet combiné de :

• la diminution de la charge au titre de la rémunération fondée sur des actions (liée à l'attribution au cours du premier semestre 2023 du plan salarié TOGETHER 2023) et des charges sociales associées,
• partiellement compensé par la baisse des autres produits et (charges) opérationnels, nets.

2.3.3.4 Résultat financier

			IFRS			Non-IFRS
	Semestres clos les		Semestres clos les
	30 juin		Variation	30 juin		Variation
(en millions d'euros, à l'exception des pourcentages)	2024		2023		2024		2023
Résultat financier	63,4		35,4	79 %	64,9		36,9	76 %

L'augmentation du résultat financier IFRS et non-IFRS a été principalement liée à la hausse des taux d'intérêts sur la trésorerie et les équivalents de trésorerie ainsi qu'à l'augmentation des en cours placés. (se référer à la note 9 des comptes consolidés résumés semestriels).

2.3.3.5 Impôt sur le résultat

			IFRS			Non-IFRS
	Semestres clos les		Semestres clos les
	30 juin		Variation	30 juin		Variation
(en millions d'euros, à l'exception des pourcentages)	2024		2023		2024		2023
Charge d'impôt sur le résultat	(116,0)		(116,7)	(1 %)	(184,0)		(191,3)	(4 %)
Taux effectif d'impôt consolidé	17,5 %		19,7 %		18,8 %		20,6 %

En IFRS et en non-IFRS, la charge d'impôt sur le résultat a diminué en raison d'une révision de l'évaluation des risques fiscaux, incluant les conclusions de contrôles fiscaux.

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